Welcome to Fibonacci Stalking Newsletter! - October 14th, 2012

This newsletter comes in English and Italian (a little flag and an asterisk [*] delimit Italian text / una bandierina italiana e un asterisco [*] precedono il testo in Italiano)


Dear <<First Name>>,

once again, thank you for joining the Fibonacci Stalking email newsletter. This week I introduce the new graphical format. We had a few people joinining this week and I am very pleased the content of my Blog is of interest to a growing number of people. My plan is to help subscribers growing trading skills or of just offer a different, uncommon view and analysis of the markets to more experienced traders, which can use it to complement their own work . My method is based on rules identified observing the effects of program trading on forex, indices and commodities, an ever increasing presence in the futures and stocks markets. This project is going to evolve but it will probably speed up only by the end of the year and the beginning of 2013, along with new plans, ideas and objectives so, stay with me and I am sure I can make a difference in your trading and, maybe I hope, even in your life (definitely a bold statement here, but it could still be true...)

[*] grazie ancora una volta per aver sottoscritto la newsletter di Fibonacci Stalking. Questa settimana ho introdotto un nuovo formato grafico. Ci sono stati altri sottoscrittori durante la settimana e mi fa piacere che il contenuto del mio Blog possa essere di interesse per un numero crescente di persone. La mia idea e' di aiutare i sottoscrittori ad accrescere le proprie abilita' di analisi e trading o anche solamente offrire una differente e poco diffusa visione e tecnica di analisi dei mercati a trader con esperienza, che possono usarla per complementare il proprio lavoro. Il mio metodo si basa su regole sintetizzate osservando l'effetto su forex, indici e commodities del program trading, sempre piu' presente nel trading di futures e azioni. Questo progetto evolvera' ma probabilmente con accellerazioni solo alla fine dell'anno e dall'inizio del 2013 ,e con il tempo, evolveranno piani, idee ed obiettivi quindi, rimanete con me e sono certo di poter fare una differenza nel vostro trading e spero, forse anche nelle vostre vite (certamente un obiettivo ambizioso, ma pur sempre possibile...)

This week....
  • Week end video review of the forex EUR/USD cross futures, for subscribers only (English & Italian)
  • Week end review of GBP/USD futures, for subscribers only (sorry, English only)
  • Market commentary: why we expect the Euro to trade the 1.2630 level? (English & Italian)
  • Article: Introduction to my new eBook "Key Concepts to Correct Trading Behavior" (sorry, English only)
  • News you may have missed during the week: effects of HFT, but this is not our edge (English & Italian)
  • Current trades and performance of Model Portfolios (English & Italian)
  • What am I working on? (English & Italian)

Week end video review for the FX EUR/USD futures

The Euro-Dollar FX futures contract had support two weeks ago at the 1.2820 area. This week support came at a higher level, at 1.2933, corresponding to the 200-day SMA. This support was traded mainly by retail traders and program trading and professional traders did not yet have the opportunity to decide whether they are going to keep supporting price at 1.2820 or they will let it slice throught. The daily chart clearly shows the support of the 200-day SMA. We could be in a 'box play' (price moving laterally) and price could still break higher. However the daily chart shows a bearish candle, we have resistance from 20-day SMA which turned down and the 15min chart shows participation on the downside and a continued move lower.
Here is the weekly video review for the Euro FX currency futures contract.

[*] Il contratto futures sul cambio Euro-Dollaro ha avuto, due settimane fa, supporto in area 1.2820. Questa settimana il supporto e' intervenuto a livelli piu' elevati, in area 1.2933, corrispondente alla media giornaliera a 200 giorni. Questo supporto e' stato tradato prevalentemente da trader non professionisti e retail mentre il program trading e i trader professionisti non hanno ancora avuto l'opportunita' di decidere se supporteranno o meno prezzi in area 1.2820, o se permetteranno che il prezzo rompa il supporto in area 1.2820. Il grafico giornaliero mostra chiaramente il supporto nell'area della media semplice a 200 giorni. Il prezzo potrebbe trovarsi in una 'box play' (con un movimento laterale) e si potrebbero ancora avere una reazione ed un breakout verso l'alto. Tuttavia il grafico giornaliero mostra una candela ribassista, e' presente resistenza da parte della media semplce a 20 giorni che ha completato la rotazione verso il basso, mentre il grafico a 15min mostra una partecipazione al ribasso ed una continuazione del movimento.
Qui potete trovare la review in due video di questa settimana: video review per l'Euro FX currency futures (Parte 1) e video review per l'Euro FX currency futures (Parte 2).

Week end video review for the FX GBP/USD futures

The Pound-Dollar FX futures contract traded a traditional short last week from the 1.6190 area with target in the 1.6010. Please review last week's video for the setup and the analysis on the weekly timeframe which is still valid. Last week short setup's target at 1.6010 was hit on Tuesday and the Pound spent the rest of the week grinding higher into the next area of resistance and short. The Pound tends to trade in traditional moves, while the Euro trades in extension although in the last 2 weeks we had two subsequent full traditional restracements for the Euro. Last Friday, October 12th, the Pound offered a short in the 1.6090 area with a target into 1.5920. If the 1.6090 area is retested that should be a good short opportunity with a stop above 1.6120. The 15min chart confirms the move lower, at least at the Friday's close.
Here is the weekly video review for the Pound FX currency futures contract.

Market Commentary: why we expect the Euro to trade the 1.2630 level?

In the first part of last week's EUR/USD forex pair review, I have showed the long term support the Euro confirmed recently at 1.2140 on the EUR/USD spot market. The last 2 times the Euro came off the bottom of this huge sideways move we can see on the 20-year weekly chart, respectively in 2009 and 2010, price moved higher violating the weekly sequence of moves lower and then came back to the all the way half way back from lows to highs where typically we have interest from long traders and program trading. You can see it in the picture below (check here the same image with comments). Will 2012 be the same? The half way back in 2012 corresponds to 1.2620-30 area. However this year what is different is the position and direction of the 200-day SMA which is currently supporting price. While in 2009 and 2010 the 200-day SMA was out of the way and trending downwards, this time it is flat and acting as support. I still expect the 1.2630 level to trade because there is where a lot of long interest is located. However we also know that, on the weekly timeframe, price traded an extension long at the 1.2820 area which lines up with the 200-day SMA, and maybe professional traders are going to be be happy anyway with that price. Will the retail interest located around the 200-day SMA be able to distract smart money and program trading wanting to push price lower into the 1.2630 area? This is the main question and I believe it is going to be answered in the coming two weeks.

[*] Nella prima parte della review settimanale della scorsa settimana per il cross EUR/USD, ho mostrato il supporto di lungo termine che l'Euro ha confermato recentemente in area 1.2140 sul mercato EUR/USD spot. Le ultime 2 volte che l'Euro ha rimbalzato dal livello piu' basso dell'enorme area di movimento laterale visibile sul grafico settimanale a 20 anni -- rispettivamente nel 2009 e 2010 -- il prezzo si e' mosso al rialzo violando la sequenza di movimenti misurati settimanali verso il basso e quindi e' tornato a ritestare l'area di mezzo dai minimi ai massimi, dove tipicamente i rialzisti ed il program trading hanno interesse in operazioni al rialzo. Questo comportamento puo' essere osservato nell'immagine qui sopra (si puo' vedere la stessa immagine con i commenti qui). Nel 2012 osserveremo lo stesso comportamento del prezzo? L'area di test nel 2012 corrisponde a 1.2620-30. Tuttavia quest'anno cio' che e' differente e' la posizione e la direzione della media semplice a 200 giorni rispetto al prezzo. Questa media attualmente sta supportando il prezzo. Mentre nel 2009 e 2010 la media a 200 giorni sul grafico giornaliero era distante dal prezzo e discendente, questa volta la media e' piatta e si comporta come supporto al prezzo. Mi aspetto ancora che il livello 1.2630 tradera' perche' li e' presente un forte interesse al rialzo. Tuttavia sappiamo anche che, sul grafico settimanale, il prezzo ha tradato una estensione al rialzo in area 1.2820, che corrisponde all'area nell'intorno della media semplice a 200 giorni, e forse i trader professionisti saranno egualmente soddisfatti di cominciare un movimento al rialzo nell'Euro da un livello di prezzo piu' elevato. E' possibile che l'interesse al rialzo localizzato in corrispondenza della media semplice a 200 giorni sia capace di distrarre l'interesse di smart money e program trading dallo spingere il prezzo a livelli piu' bassi in area 1.2630? Questa e' la domanda principale che credo trovera' risposta nelle prossime 2 settimane.

Article: Introduction to my new eBook "Key Concepts to Correct Trading Behavior"
Few weeks ago I have planned a project i.e. writing an eBook that focuses on the most important concepts any trader should internalize in order to show a correct trading behavior. I have written an introduction to the eBook and the first part of it. Click on the image/link below to read the introduction to my eBook.

[*] Alcune settimane fa ho pianificato un progetto, cioe' quello di scrivere un eBook che focalizzi i concetti piu' importanti che ogni trader dovrebbe capire per un corretto comportamento nel trading. Ho scritto una introduzione a questo eBook e la prima parte di esso (purtroppo, solamente disponibile in lingua Inglese, ma di facile lettura). Si puo' fare click sull'immagine/link qui sotto per leggere l'introduzione all'eBook.

"Key Concepts to Correct Trading Behavior"

News you may have missed this week
A single mysterious computer program that placed orders — and then subsequently canceled them — made up 4% of all quote traffic in the U.S. stock market last week, according to the top tracker of high-frequency trading (HFT) activity, Nanex. The motive of the algorithm is still unclear but, of course, the program slowed feeds down to gain a money-making arbitrage opportunity, which is typical of HFT. Find the related article here. This is not the kind of behavior I take advantage of in my trading methodology, but I think it is important to understand there are a lot of programs out there and while on the one hand this fact requires additional care from the trader, on the other hand it also represents new opportunities.

[*] Un misterioso programma computerizzato che ha piazzato ordini, e quindi li ha immediatamente cancellati , ha generato la scorsa settimana circa il 4% di tutto il traffico sul mercato azionario americano, come riportato da Nanex, il maggiore tracker dell'attivita' di high-frequency trading (HFT). La motivazione per l'algoritmo computerizzato non e' chiara ma, naturalmente, il programma ha rallentato i flussi dati di domanda/offerta in modo da garantire una opportunita' di guadagno con arbitraggio, che e' tipico dell'HFT. Il relativo articolo puo essere letto qui (in lingua Inglese). Questa non e' la tipologia di program trading sul quale si basa il mio metodo di trading , ma e' importante capire che ci sono molti programmi che agiscono sul mercato, e mentre da una parte questo fatto richiede attenziona addizionale da parte del trader, dall'altro rappresenta nuove opportunita'.

Current trades and performance of Model Portfolios
As you have probably witnessed throught the activity on Twitter, on Friday October, 12th I have placed a few trades on the Euro FX currency futures contract. I have got a full stop-loss and put on 2 other trades to time the short entry. For the first timing trade I have exited I have also recorded a brief video. Unfortunately, at the moment I have some limitations with the platform I am currently using (Fibonacci studies are limited and do not show targets). Anyway, the Euro futures traded to resistance in the 1.30 area and we are still targeting the 1.2620 level. Although we clearly have support under the Euro, as showed in the section above, the Euro could be in a box play and there are bullish expectations for the Euro summit next week, we currently have a trade on: SHORT 6EZ12 at 1.2982, stop-loss at 1.3001, targets: 1.2740, 1.2620. I will trail the stop-loss/profit if this trade will keep working, but I want to see a decisive move lower. If we don't get this I will protect the position and exit with a small gain or at break-even.
I have updated the page with all the trades and the page with the Model Portfolios performance, you can check them directly on the Blog website.
  [*] Come avrete potuto osservare dall'attivita' su Twitter, lo scorso venerdi 12 Ottobre ho aperto e chiuso alcuni trade sul contratto Euro FX currency futures . Ho subito uno stop-loss totale su una posizione e inserito altre 2 trade per il timing dell'ingresso, sempre al ribasso. Per la prima di queste 2 trade, dalla quale sono uscito con una piccola perdita, ho anche registrato un breve video (in Inglese). Sfortunatamente, al momento ho qualche limitazione con la piattaforma che sto usando (gli studi di Fibonacci sono limitati e non mostrano i livelli di target). Comunque il contratto futures Euro ha reagito alla resistenza in area 1.30 e abbiamo ancora un target al livello 1.2620. Benche' ci sia ancora supporto sotto i minimi della settimana scorsa , come mostrato nella sezione sopra, l'Euro potrebbe essere in un'area di movimento laterale e ci sono aspettative rialziste per il summit dell'area Euro durante la settimana, attualmente abbiamo un trade aperto: SHORT 6EZ12 at 1.2982, stop-loss at 1.3001, targets: 1.2740, 1.2620. Modifichero' stop-loss/profit se questo trade continuera' a funzionare, ma desidero vedere un movimento deciso verso il basso. Se cosi' non sara' proteggero' la posizione ed usciro con un piccolo guadagno o a break-even.
Ho aggiornato la pagina con la lista dei trade e la pagina relativa alla performance dei Portafogli Modello, che potete leggere direttamente sul sito web del Blog.

What I am working on?
  • Sections of my eBook "Key Concepts to Correct Trading Behavior" for which I will post summaries on the Blog
  • Preparation for the Italian Video-Live event organized by SIAT-Traderlink planned for October, the 24th 2012, 6.30 PM Italian time (GMT+1). I will provide additional details in the coming days. This event is in Italian language but, in the coming weeks, I will translate the presentation and record a few videos I will be sharing with my newsletter subsribers.
  • Sezioni del mio eBook "Key Concepts to Correct Trading Behavior" per i quali postero' delle sintesi sul Blog (questo eBook sara' inizialmente disponibile solo in inglese, ma prevedo di tradurlo in futuro)
  • Preparazione dell'evento Video-Live organizzato da SIAT-Traderlink pianificato per il prossimo 24 Ottobre 2012, ore 18.30 per il quale forniro' dettagli aggiuntivi nei prossimi giorni. Questo evento e' in lingua Italiana. La locandina dell'evento e' qui sotto.

Dott. Ing. Giuseppe Basile, MAFI, technical analyst, SIAT member and trader

Upcoming Events


SIAT -TraderLink
Video Live
6.30-7.30 PM (GMT+1)

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"some futures markets heavily traded by programs/HFT offer a significant trading edge..."
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